As ações são uma das principais formas de investimento na bolsa de valores e representam uma fração do capital social de uma empresa. Entre os diferentes tipos de ações, as ações preferenciais (PN) se destacam por oferecerem aos investidores certas vantagens em relação ao recebimento de dividendos. No entanto, ao contrário das ações ordinárias (ON), elas geralmente não concedem direito a voto em assembleias.
Neste artigo, vamos explorar o que são as ações preferenciais, como funcionam, suas vantagens e desvantagens e como investir nesse tipo de ativo.
O Que São Ações Preferenciais (PN)?
As ações preferenciais, identificadas pelo sufixo PN no código de negociação (exemplo: PETR4, VALE5*), são um tipo de ação que oferece prioridade no recebimento de dividendos e, em alguns casos, na distribuição do capital em caso de falência da empresa.
A principal característica dessas ações é a preferência na distribuição dos lucros da empresa, tornando-as uma escolha interessante para investidores que buscam renda passiva. Entretanto, os detentores de ações preferenciais, na maioria dos casos, não possuem direito a voto ou têm um direito de voto restrito em assembleias de acionistas.
Observação: Desde 2011, a maioria das empresas brasileiras deixou de emitir ações preferenciais devido à adesão ao Novo Mercado da B3, que exige que as empresas listadas emitam apenas ações ordinárias (ON). No entanto, muitas companhias ainda possuem ações preferenciais em circulação.
Como Funcionam as Ações Preferenciais?
As ações preferenciais funcionam como um instrumento para captar recursos no mercado financeiro. Quando um investidor compra uma ação PN, ele está adquirindo um direito sobre os lucros da empresa, mas sem o poder de influenciar diretamente suas decisões.
1. Prioridade no Pagamento de Dividendos
Os acionistas preferenciais recebem dividendos antes dos acionistas ordinários (ON). Algumas ações PN garantem um percentual mínimo de dividendos, como 25% do lucro líquido ajustado.
2. Preferência no Reembolso de Capital
Em caso de falência da empresa, os acionistas preferenciais têm prioridade no recebimento dos ativos remanescentes após o pagamento de credores.
3. Direito a Voto Restrito ou Inexistente
Ao contrário das ações ordinárias (ON), as ações preferenciais geralmente não dão direito a voto nas assembleias da empresa. Algumas PN podem conceder voto em situações específicas, como em mudanças estruturais da companhia.
4. Conversibilidade
Em alguns casos, as ações preferenciais podem ser convertidas em ações ordinárias, conforme determinado pelo estatuto da empresa. Isso pode acontecer em eventos como reorganizações societárias.
Principais Vantagens das Ações Preferenciais
✅ Recebimento Prioritário de Dividendos
Os acionistas PN geralmente recebem dividendos antes dos acionistas ON, tornando essas ações ideais para quem busca rendimento passivo.
✅ Maior Estabilidade no Pagamento de Dividendos
Como algumas empresas garantem um dividendo mínimo, ações PN podem ser menos voláteis que ações ON.
✅ Preferência na Liquidação de Ativos
Em caso de liquidação da empresa, os detentores de ações PN têm prioridade sobre os acionistas ON no recebimento de recursos.
Principais Desvantagens das Ações Preferenciais
❌ Ausência de Direito a Voto
O investidor de ações PN não pode participar diretamente das decisões estratégicas da empresa.
❌ Menor Potencial de Valorização
As ações ordinárias costumam ter maior valorização ao longo do tempo, pois investidores institucionais preferem ativos com poder de decisão.
❌ Menor Liquidez
A depender da empresa, as ações PN podem ter menor volume de negociação do que as ações ON, dificultando a compra e venda rápida no mercado.
Diferenças entre Ações Preferenciais (PN) e Ações Ordinárias (ON)
Característica | Ações Preferenciais (PN) | Ações Ordinárias (ON) |
Direito a voto | Não possuem (ou são restritos) | Possuem direito de voto |
Prioridade nos dividendos | Sim | Não |
Preferência em caso de falência | Sim | Não |
Maior valorização no longo prazo | Normalmente menor | Maior potencial de crescimento |
Liquidez | Pode ser menor | Geralmente mais alta |
Como Investir em Ações Preferenciais?
Investir em ações preferenciais é um processo simples e pode ser feito através dos seguintes passos:
1. Abrir Conta em uma Corretora
Escolha uma corretora de valores confiável e que ofereça acesso à bolsa de valores.
2. Pesquisar as Ações PN Disponíveis
Verifique quais empresas possuem ações preferenciais em circulação e analise seus fundamentos financeiros.
3. Avaliar a Política de Dividendos
Se o objetivo é gerar renda passiva, escolha empresas com um histórico sólido de pagamento de dividendos.
4. Comprar as Ações no Home Broker
Utilize o Home Broker da corretora para realizar a compra das ações preferenciais.
5. Acompanhar os Resultados da Empresa
Mesmo sendo um investimento de longo prazo, é essencial monitorar o desempenho da empresa e suas políticas de distribuição de lucros.
Vale a Pena Investir em Ações Preferenciais?
A decisão de investir em ações preferenciais (PN) depende dos objetivos de cada investidor. Se o foco é renda passiva e prioridade nos dividendos, as ações PN podem ser uma excelente escolha. No entanto, se o investidor deseja ter influência nas decisões da empresa e buscar maior valorização a longo prazo, as ações ordinárias (ON) podem ser mais adequadas.
O ideal é sempre avaliar a estratégia de investimento e considerar a diversificação da carteira.
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Resumo
As ações preferenciais (PN) são papéis que garantem prioridade no recebimento de dividendos e, em caso de liquidação da empresa, na distribuição de ativos. No entanto, essas ações normalmente não concedem direito a voto em assembleias. São ideais para investidores que buscam renda passiva, mas podem apresentar menor potencial de valorização em comparação às ações ordinárias (ON). Antes de investir, é essencial analisar a política de dividendos da empresa e alinhar a escolha aos objetivos financeiros.